Cel mai important semn că lucrurile erau pe cale să se destrame în Iran nu a venit din furia reprimată a opoziției din țară sau din speranțele frustrate ale tinerilor înfometați de mai multă libertate personală. A venit din prăbușirea unei bănci, scrie Wall Street Journal.
La sfârșitul anului trecut, banca Ayandeh, condusă de apropiații regimului și împovărată cu pierderi de aproape 5 miliarde de dolari din cauza unei grămezi de credite neperformante, a dat faliment. Guvernul a înglobat carcasa într-o bancă de stat și a tipărit o cantitate uriașă de bani pentru a încerca să acopere toate pierderile. Acest lucru a ascuns problema, dar nu a rezolvat-o.
În schimb, eșecul a devenit atât un simbol, cât și un accelerator al unei destrămări economice care a declanșat în cele din urmă protestele care reprezintă acum cea mai semnificativă amenințare la adresa regimului de la fondarea Republicii Islamice, acum jumătate de secol. Prăbușirea băncii a arătat clar că sistemul financiar iranian, sub presiunea sancțiunilor de ani de zile, a creditelor neperformante și a dependenței de banii inflaționiști tipăriți, a devenit din ce în ce mai insolvabil și ilichid. Se crede că alte cinci bănci sunt la fel de slabe.
Criza a lovit în cel mai prost moment posibil. Credibilitatea guvernului iranian fusese deja zdruncinată de un război de 12 zile cu Israelul și SUA în iunie, care a demonstrat că nu putea să-și apere populația de atacuri. Liderii săi refuzaseră să cedeze în negocierile privind programul nuclear al țării, făcând imposibilă ridicarea sancțiunilor. În noiembrie, Israelul și SUA au amenințat că vor lovi din nou dacă Iranul va încerca să-și reconstituie arsenalul de rachete balistice sau eforturile nucleare.
Moneda țării, rialul, aflată într-o situație dificilă, a intrat într-o nouă spirală descendentă pe care țara nu a avut capacitatea să o oprească. Măsurile de aplicare a legii luate de SUA au izolat Iranul de fluxul crucial de dolari provenit din Irak, au redus semnificativ veniturile sale în valută forte din vânzările de petrol și i-au pus rezervele valutare din străinătate la îndemâna sancțiunilor.
După decenii de soluții tehnice și utilizarea fluxurilor obscure de numerar pentru a menține funcțională economia zdruncinată a țării, Teheranul ajunsese într-un impas, fără instrumente pentru a face față unei crize economice tot mai profunde sau pentru a satisface nevoile unei populații din ce în ce mai disperate. Sute de comercianți, care de obicei nu se alătură protestelor de masă din țară, au ieșit în stradă la Teheran pentru a cere ajutor.
Ce este Ayandeh Bank
„Aceasta era o bancă cu relații foarte bune, coruptă etc., ceea ce sublinia faptul că sistemul bancar în sine este un canal de îmbogățire pentru cei cu relații”, a declarat Adnan Mazarei, fost director adjunct al Departamentului pentru Orientul Mijlociu și Asia Centrală al Fondului Monetar Internațional. Falimentul băncii s-a adăugat la ceea ce el a numit „o amplificare a pierderii legitimității regimului în urma atacului israelian”.
Ayandeh Bank a fost fondată în 2013 de Ali Ansari, un om de afaceri iranian care a fuzionat două bănci de stat cu o altă bancă pe care o fondase anterior pentru a forma noul creditor. El provine dintr-una dintre cele mai bogate familii din țară și deține o vilă de milioane de dolari în nordul Londrei.
Din punct de vedere politic, el este considerat apropiat de fostul președinte conservator Mahmoud Ahmadinejad.
Marea Britanie l-a sancționat pe Ansari anul trecut, la doar câteva zile după prăbușirea Ayandeh, numindu-l „bancher și om de afaceri iranian corupt” care a ajutat la finanțarea organizației paramilitare și de afaceri a elitei iraniene, Garda Revoluționară Islamică.
Într-o declarație din octombrie, Ansari a dat vina pe „deciziile și politicile luate în afara controlului băncii” pentru eșecul băncii.
Ayandeh oferea cele mai mari rate ale dobânzii dintre toate băncile iraniene, atrăgând milioane de deponenți și împrumutând sume mari de la banca centrală, care tipărea bani pentru a menține instituția pe linia de plutire, au spus economiștii. La fel ca alte bănci iraniene aflate în dificultate, Ayandeh avea un număr mare de credite neperformante, unul dintre factorii care au dus în cele din urmă la falimentul său.
Cea mai mare investiție a sa a fost Iran Mall, care s-a deschis în 2018. Proiectul a afișat un exces opulent care nu avea prea mult sens în contextul stagnării restului economiei iraniene. De două ori mai mare decât Pentagonul, mall-ul este un oraș în interiorul unui oraș, cu propriul cinematograf IMAX, o bibliotecă, piscine și complexe sportive, alături de grădini interioare, un showroom auto și o sală de oglinzi inspirată de un palat imperial persan din secolul al XVI-lea.
Economiștii și oficialii iranieni au declarat că proiectul era un exemplu de auto-împrumut, în care banca lui Ansari împrumuta efectiv bani propriilor sale companii. Când a falimentat, un raport al agenției de știri semi-oficiale Tasnim, citând un înalt oficial al băncii centrale, a afirmat că peste 90% din resursele băncii erau blocate în proiecte aflate sub propria sa administrare.
Ayandeh a fost supusă unei atenții sporite timp de ani de zile din partea unor politicieni conservatori și reformiști care au insistat pentru închiderea băncii și au susținut că sprijinul băncii centrale pentru această instituție ar conduce la creșterea inflației, din cauza necesității de a tipări bani pentru a o finanța.
Aceste apeluri au atins apogeul la sfârșitul anului trecut. Șeful sistemului judiciar iranian, Gholamhossein Mohseni-Ejei, a solicitat public băncii centrale în octombrie să ia măsuri, amenințând pe rețelele de socializare că va lua măsuri legale dacă autoritățile bancare nu vor interveni. Banca centrală a anunțat dizolvarea băncii a doua zi.
Guvernul a preluat datoriile băncii și a obligat-o să fuzioneze cu cea mai mare instituție de credit de stat din țară, Bank Melli. Cel puțin alte cinci bănci iraniene se confruntă acum cu o soartă similară, potrivit economiștilor și unei declarații făcute anul trecut de un oficial al băncii centrale. Printre acestea se numără banca de stat Bank Sepah, una dintre cele mai mari din țară, care a absorbit anterior alte bănci falimentare.
Directorul departamentului de supraveghere bancară al băncii centrale iraniene a calificat anul trecut Ayandeh drept „o schemă Ponzi”. Pentru mulți iranieni, aceasta era simbolul unui sistem în care resursele limitate erau deturnate către o mână de oameni cu relații, în timp ce ei sufereau.
„Este încă un exemplu de corupție sau practici neloiale care le dau multor iranieni obișnuiți impresia că sistemul a fost manipulat împotriva lor sau, cel puțin, în favoarea unui număr mic de elitiști”, a declarat Esfandyar Batmanghelidj, directorul executiv al Bourse & Bazaar Foundation, un think tank economic.
Banca din centrul crizei sistemului financiar din Iran
Ayandeh s-a aflat în centrul a ceea ce economiștii numesc o criză mai amplă a sistemului financiar, care s-a accelerat după reimpunerea sancțiunilor americane în 2018.
În lipsa finanțării, băncile iraniene s-au bazat pe împrumuturi de la banca centrală prin intermediul unui mecanism de lichiditate de urgență care percepea dobânzi mari, dar împrumuta bani fără a solicita garanții. Băncile au investit apoi fondurile în mod nechibzuit, acordând adesea împrumuturi elitelor conectate pentru a se angaja în speculații și proiecte mari de construcții.
Banca centrală a tipărit bani pentru a finanța împrumuturile, ceea ce, potrivit avertismentelor repetate ale oficialilor bancari și economiștilor, crea un ciclu inflaționist și slăbea moneda.
Rezultatul a fost un sistem financiar instabil, dependent de stat, într-un moment în care Iranul era pe punctul de a fi lovit de o serie de șocuri din ce în ce mai severe: valuri de sancțiuni, căderea aliaților regionali precum Hezbollah și regimul Assad din Siria și conflictul direct cu Israelul și SUA. În 2019, guvernul controla efectiv aproximativ 70% din sistemul bancar iranian, potrivit unei analize realizate de Mazarei, fostul oficial al FMI.
Prăbușirea Ayandeh a declanșat semnale de alarmă. „A întărit sentimentul că sistemul bancar este foarte, foarte fragil și vulnerabil”, a spus Mazarei. „Dacă ceva merge prost, se va reveni la bugetul public.”
Prăbușirea economică accelerată a Iranului
Prăbușirea economică a Iranului s-a produs de-a lungul mai multor ani, dar s-a accelerat rapid în ultimele luni. Moneda națională a pierdut 84% din valoarea sa față de dolar în 2025. Prețurile alimentelor au crescut cu o rată anuală de 72%, aproape dublu față de media din ultimii ani. Țara se confruntă, de asemenea, cu o criză energetică și hidrică atât de gravă, încât președintele Masoud Pezeshkian a propus mutarea capitalei din Teheran mai aproape de coasta Oceanului Indian.
Salariile nu au ținut pasul, iar creșterea rapidă a prețurilor a împins iranienii obișnuiți la limita rezistenței. Oamenii spuneau că nu mai pot să-și permită să cumpere alimente. Cu valoarea rialului în scădere de la o oră la alta, proprietarii de magazine nu știau cum să stabilească prețurile. Importatorii pierdeau bani chiar înainte de a-și putea scoate marfa la vânzare.
„Clasa de mijloc iraniană a fost distrusă”, a spus o artistă în vârstă de 43 de ani, rezidentă în Teheran. „Când nu mai poți nici măcar să încerci să obții alimente, nu mai ai nimic de pierdut.”
În timp ce guvernul cheltuia bani pentru a închide Ayandeh, reducea sprijinul acordat populației. Bugetul propus de guvern în decembrie includea o serie de măsuri de austeritate. Acesta prevedea eliminarea cursului de schimb favorabil pentru importuri, eliminarea unor subvenții pentru pâine și vânzarea benzinei importate la prețurile pieței.
În total, bugetul propunea reducerea cu 10 miliarde de dolari a sprijinului guvernamental pentru populație și grupuri de interese cheie, precum importatorii, potrivit unei analize realizate de Bijan Khajehpour, partener de conducere al firmei de consultanță Eurasian Nexus Partners, cu sediul la Viena.
Bugetul a fost prezentat oficial parlamentului pe 23 decembrie, dar zvonurile despre valul de austeritate care urma să vină au circulat înainte, stârnind îngrijorări cu privire la noi dificultăți economice într-un moment în care rialul era deja în cădere.
Economiștii au afirmat că această criză financiară în creștere a atins apogeul în același timp cu o serie de presiuni – înăsprirea sancțiunilor internaționale, consecințele războiului de anul trecut cu Israelul și ani de proastă gestionare economică – care au subminat capacitatea guvernului de a o rezolva.
Înăsprirea sancțiunilor americane și europene a forțat industria petrolieră iraniană să se bazeze pe o „flotă fantomă” internațională de tancuri pentru a-și exporta produsele, ceea ce înseamnă că mai multe venituri din petrol ajung în mâinile intermediarilor și mai puține în vistieria statului și în economia iraniană în general.
Măsurile severe luate de SUA împotriva spălării de bani de către băncile irakiene au privat Iranul de una dintre cele mai importante surse de dolari. Băncile irakiene erau cunoscute drept „plămânii” sistemului financiar iranian, oferind lichidități băncilor iraniene, care altfel ar fi fost izolate.
Războiul din iunie cu Israelul a provocat, de asemenea, un șoc sever, care a obligat guvernul să crească cheltuielile de apărare pentru a-și reconstrui propriile capacități militare și a-și consolida aliații, precum Hezbollah.
Presiunea militară a început să crească din nou la sfârșitul anului, după o pauză de șase luni. SUA și Israelul au avertizat că vor lansa noi atacuri asupra programului de rachete al Iranului, o amenințare subliniată de raidul american asupra Caracasului pentru a-l captura pe președintele Venezuelei la începutul lunii ianuarie.
Anxietățile legate de un nou atac au accelerat fuga capitalului din Iran, care a început în timpul războiului de 12 zile cu Israelul din vara trecută. Iranienii au renunțat la rial și și-au mutat banii în valută străină, aur și active precum criptomonedele.
Djavad Salehi-Isfahani, economist la Virginia Tech, a estimat că fuga totală de capital din Iran anul trecut s-a situat între 10 și 20 de miliarde de dolari, creând ceea ce el a numit „o situație gravă care nu pare sustenabilă”.
O criză energetică provocată de o penurie de gaze naturale începând din 2024 a cauzat întreruperi lungi de curent. Întreruperile au avut loc în ciuda bogăției vaste de petrol și gaze a țării și au pus sub semnul întrebării eforturile riscante, de zeci de ani, ale guvernului de a îmbogăți uraniu pentru ceea ce a numit un program pașnic de energie nucleară.
Întreruperile crescânde de curent, agravarea penuriei de apă și moneda din ce în ce mai lipsită de valoare au alimentat impresia multor iranieni că statul începea să eșueze.
Guvernul a încercat să calmeze protestatarii introducând o subvenție lunară în numerar de 10 milioane de riali pe persoană – aproximativ 7 dolari, deși în Iran aceasta are o valoare mai mare – și promițând să ia măsuri împotriva speculanților. Guvernatorul băncii centrale a Iranului a demisionat la sfârșitul lunii decembrie și a fost înlocuit de Abdolnaser Hemmati, fostul ministru al economiei, care fusese demis de parlament anul trecut, când țara a intrat în criză valutară.
Nu a funcționat. Protestele au început la sfârșitul anului și s-au intensificat timp de două săptămâni, răspândindu-se în zeci de orașe din toată țara. Mii de oameni au protestat în ultimele zile, în ciuda blocării internetului și a represiunii dure a guvernului, în urma căreia sute de oameni au fost uciși, potrivit grupurilor pentru drepturile omului.
Indiferent de rezultatul protestelor, presiunea asupra regimului din cauza problemelor financiare interne profund înrădăcinate, împreună cu presiunea puternică din exterior, nu vor dispărea.
„Dacă ar fi putut ieși din această situație prin cheltuieli, ar fi făcut-o înainte și nu ar fi fost nevoiți să recurgă la acest tip de violență”, a declarat Erik Meyersson, strategul șef pentru piețele emergente al băncii suedeze SEB. „Acest lucru complică și mai mult situația regimului.”
